Практика применения технического анализа в биржевой торговле

Почти все инвестиционные компании в России активно применяют технический анализ как для принятия решений краткосрочных вложений собственных средств, так и для различных рекомендаций для своих клиентов. зачастую размещая эту информацию на своих сайтах в интернете, а также ежедневно и / или еженедельно публикуя аналитические обзоры.

Основываясь на ежедневных аналитических обзорах ведущих компаний России, таких как «Финам», «Атон», «БКС» и др. и используя теорию, основные принципы и инструменты технического анализа, проанализируем дневной и недельный график некоторых биржевых активов и сформируем наиболее вероятный сценарий развития, движения цены. При анализе автором используются как методы классического анализа - линии поддержки, сопротивления, фигуры, торговые каналы, так и математические индикаторы такие, как ADX, RSI, MACD и др.

Проанализируем ценовой график обыкновенных акций Сбербанка РФ по состоянию на 07.04.11 и сделаем выводы о возможных сценариях движения рыночных цен (рисунок 15). Ближайшие уровни сопротивления и поддержки цен обыкновенных акций Сбербанка РФ можно посмотреть в таблице 9.

Таблица 9 - Ближайшие уровни сопротивления и поддержки

Обыкновенные акции Сбербанка продолжают торговлю в среднесрочном восходящем канале (1) - (3), однако, в марте в рамках коррекции с годовых максимумов, опустились к нижней его границе, сумев после этого продолжить рост. На настоящий момент бумаги расположены вплотную к верхней границе канала (2) - (3), и ряд сигналов дневного графика говорит об опасности слома восходящего тренда как минимум в краткосрочной перспективе [43].

Прежде всего, опасение вызывает неспособность бумаг подняться до годовых максимумов, достигнутых в январе этого года, что говорит о первых предпосылках формирования нисходящего тренда [43].

Динамика индекса RSI и гистограммы MACD, которые за аналогичный период достигли новых вершин, указывает на так называемую скрытую медвежью дивергенцию, свидетельствующую о слабости актива и высокой вероятности продолжения нисходящей динамики.

Технические индикаторы дневного графика в целом говорят об угасании сил «быков» как минимум в краткосрочной перспективе. Индекс RSI только вышел из зоны перекупленности, указывая на то, что стоимость акций по-прежнему высока.говорит об ослаблении восходящего движения, в то время как гистограмма-MACD снижается на положительной территории, а линии MACD приостановили рост. Акциям пока, однако, удается остаться выше линий EMA9 и EMA21 и индикатора Parabolic, что дает шанс на продолжение роста [43].

Показания недельного графика (рисунок 16), тем временем, более оптимистичны. Медвежьих дивергенций между ценами и индикаторами не наблюдается.направлен вниз, находясь недалеко от зоны перекупленности, ADX указывает на преобладание восходящего движения, сила которого пока невелика, в то время как MACD-гистограмма растет на отрицательной территории, а линии MACD после снижения пытаются вернуться к росту.

Таким образом, как минимум в краткосрочной перспективе по обыкновенным акциям Сбербанка складывается достаточно опасная для открытия длинных позиций ситуация.

Показания дневного графика бумаг говорят о высокой вероятности продолжения нисходящего движения в ближайшие дни, при этом одним из первых сигналов подтверждения данного предположения было бы закрепление бумаг ниже линии EMA9, расположенной на уровне 106,6 руб. Падение ниже отметок 104,7-105,5 руб. подтвердило бы слабость бычьих настроений. В этом случае целью снижения акций может стать нижняя граница среднесрочного восходящего канала, расположенная у уровня 97-99 руб. [43].