Расчет сравнительной эффективности приобретения оборудования в лизинг и банковского кредита

Покупка телескопического погрузчика New-Holland LM-1745 в кредит обуславливает следующие денежные расходы предприятия:

-й год:

проценты по кредиту = 4200 0,2 = 840 тыс.руб.;

погашение кредита = 1404,2 - 840 = 564,2 тыс.руб.;

остаток по кредиту = 4200 - 564,2 = 3635,8 тыс.руб.

-й год:

проценты по кредиту = 3635,8 0,2 = 727 тыс.руб.;

погашение кредита = 1404,2 - 727 = 677,2 тыс.руб.;

остаток по кредиту = 3635,8 - 677,2 = 2958,6 тыс.руб.

В такой же последовательности осуществляется расчет за 3-й, 4-й и 5-й годы.

Общая сумма выплат по кредиту составляет 7098,7 тыс.руб., что более чем в 1,5 раза превышает размер выделенной ссуды.

Расходы, уменьшающие прибыль, включают возросшие суммы затрат в результате покупки оборудования и его эксплуатации. К ним относятся проценты по банковскому кредиту (в пределах ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенные на 3 пункта), например, в 1-й год (4200 (0,12+0,03)), во 2-й год (3635,8 (0,12+0,03)), что составляет 75% всех процентов, расходы по ремонту оборудования и амортизационные отчисления.

Ежегодная сумма затрат на покупку оборудования возрастает с 1415,4 тыс.руб. в первом году до 1432,3 тыс.руб. в последнем. Это обусловлено понижением процентных выплат по кредиту и соответственно расходов, уменьшающих прибыль. Экономия по налогу на прибыль ежегодно уменьшается от 314,0 тыс.руб. до 223,1 тыс.руб.

Теперь проведем расчет затрат по приобретению телескопического погрузчика New-Holland LM-1745 в лизинг.

В современных условиях дефицита собственных средств для развития российских предприятий особое значение приобретают лизинговые способы финансирования инвестиций.

Лизинг - это комплекс имущественных и финансовых отношений по приобретению в собственность товаров инвестиционного назначения и последующей их передачи в эксплуатацию пользователю за определенную плату при сохранении права собственности за приобретателем. В основе лизинговых отношений находится рентабельное использование отчужденной собственности за счет получения временного права пользования ею, что принципиально отличает лизинг от других способов финансирования развития предприятий.

Расчет общей суммы затрат и ежегодных выплат по лизингу осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ИЗ + ВЛ + ДУ + НДС - налог на имущество, (9)

где АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ИЗ - инвестиционные затраты лизингодателя, включающие затраты на таможенное оформление, содержание и обслуживание предмета лизинга, передачу его в эксплуатацию, на обучение персонала лизингополучателя работе на арендуемом имуществе и т.д.;

ВЛ - вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предоставленные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя в соответствии с действующим законодательством.

Величина амортизационных отчислений на погрузчик New-Holland LM-1745 определяется методом равномерного начисления амортизации (таблица 5).

Таблица 5

Расчет амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования, тыс.руб.