Анализ активов Фонда

В Правилах доверительного управления Фонда указано, что имущество Фонда может быть инвестировано в:

государственные ценные бумаги РФ;

государственные ценные бумаги субъектов РФ;

обыкновенные акции российских ЗАО;

доли в уставном капитале российских ООО, представляющие более 50% голосов;

облигации российских ОАО, включенные в котировальные списки фондовых бирж;

облигации российских ЗАО, государственная регистрация выпуска которых сопровождалась регистрацией их проспекта эмиссии или в отношении которых зарегистрирован проспект;

денежные средства на счетах и во вкладах в кредитных организациях.

Таблица 2.2 Анализ активов Фонда

Как видно из табл. 2.2, стоимость чистых активов на одну ценную бумагу вырос на конец 2007 года на 5,4%. Стоимость чистых активов Фонда возросла на 63723 тыс. руб. или на 16,9%.

В табл. 2.3 представим Отчет о финансовых инвестициях Фонда.

Таблица 2.3 Отчет о финансовых инвестициях Фонда

Как видно из табл. 2.2, рыночная стоимость акций, купленных Фондом, превысила номинальную их стоимость на конец 2007 года на 44,15%. Это средний показатель для класса ЗПИФ, то есть можно говорить об эффективной деятельности Фонда на данный момент. Прирост рыночной стоимости акций за год должен быть не менее 40%.

Успех в 2007 году обеспечило умелое управление риском изменения процентных ставок. В портфель фонда, в основном, покупались выпуски второго и третьего эшелонов, которые были недооценены рынком. На сегодняшний день стратегия фонда оптимально подходит тем, кто не хотел бы рисковать своими деньгами, но при этом стремится получить доход выше банковского депозита. ПИФ облигаций с большой вероятностью сможет показать лучшую доходность по сравнению с депозитом и позволит как минимум без потерь изъять средства ранее срока истечения депозита.