Усовершенствование методики оценки инвестиционных рисков Фонда

Пресловутая оценка эффективности через увеличение или уменьшение прибыли организации является грубой, так как не учитывает эстетику и устойчивость бизнеса. Для примера, К.П.Д. паровоза является наибольшим среди транспорта, но при этом паровозы в автосалонах не предлагают. Нам давно пора уходить от политики незавуалированной прибыльности и обращать пристальное внимание на новые формы обретения конкурентных преимуществ, таких как авторитет фирмы, авторитет бренда, низкая текучесть кадров и т.д. - то есть, на все то, что будет крайне важным через 10-15 лет, когда время сверхприбылей в российском бизнесе завершится. Совершенство структуры управления на фирме предполагает также добавочные пункты в конкурентные преимущества организации, на что следует обращать внимание менеджерам и владельцам бизнеса.

Применительно к структурам управления на предприятии, следует учитывать в первую очередь не финансовую выгоду, а именно автономность структуры. В конце концов, хороший бизнесмен не тот, который все время занят, а тот, который большую часть времени свободен.

В конечном счете, завуалированные показатели эффективности структуры управления дадут нам вполне исчисляемые экономические результаты деятельности фирмы за тот или иной отчетный период.

Для снижения степени инвестиционного риска применяются различные способы, вот основные из них:

· диверсификация;

· приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

· лимитирование;

· страхование;

· хеджирование и др.

Диверсификация - процесс распределения инвестируемых денежных средств между различными частями инвестиционного портфеля, которые не должны быть связаны между собой. На этом принципе базируется деятельность всех инвестиционных фондов, продающих клиентам свои акции, а полученные таким образом средства вкладывают в различные инвестиционные проекты, приносящие устойчивый средний доход.

Диверсификация при распределении инвестиционных ресурсов между всевозможными видами деятельности позволяет избежать части риска.

В условиях переходной экономики компаниям часто приходится принимать инвестиционные решения, когда они основаны на достаточно ограниченном объеме информации. Конечно, если бы инвестор располагал полной информацией, он бы выбрал верное решение и, скорее всего смог избежать риска. Такой подход к информации делает ее товаром. Информация - очень ценный товар, за получение которого инвесторы могут платить большие деньги, стоимость ее оценивается как разница между ожидаемой стоимостью приобретения, с полной информацией о нем, и ожидаемой стоимостью, с неполной.

Лимитирование - это установление лимита, то есть определьных сумм продажи, расходов, кредита и т. п. Лимитирование - важное средство снижения степени риска, применяется оно компаниями при формировании инвестиционных портфелей с различными инвестиционными стратегиями.

Сущность страхования заключается в том, что инвестор может отказаться от части своих доходов, чтобы минимизировать риск до нуля. Страхование инвестиционных рисков считается наиболее распространенных способов снижения его степени. Для страхования, как особых экономических отношений, обязательно наличие 2 сторон: страховщика и страхователя.

В процессе страхования перераспределяются средства между участниками страхового фонда, и возмещение ущерба страхователям (одному или нескольким) осуществляется распределением потерь на всех. Не трудно догадаться, что число страхователей больше числа получающих возмещение.

Хеджирование используется в инвестиционной деятельности для страхования инвестиционных рисков. В общем, это страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые инвестиционные ценности с отдаленным сроком погашения.