Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
Ликвидность баланса показывает, в какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами. Показатель ликвидности баланса является ограничивающим фактором для эффективности. Следовательно, рост эффективности деятельности компании часто происходит при снижении общего уровня ликвидности и наоборот. Необходимо контролировать, сопоставлять и управлять значениями этих показателей, исходя из текущих условий и политики в развитии бизнеса.
Для оценки ликвидности используются коэффициенты абсолютной ликвидности, текущей ликвидности и общей ликвидности или коэффициент "критической оценки". Рассчитаем эти показатели, используя следующие формулы:
где К1 - коэффициент абсолютной ликвидности,
К2 - коэффициент ликвидности ("критической оценки"),
К3 - коэффициент текущей ликвидности,
К4 - коэффициент финансирования,
К5 - коэффициент автономии,
К6 - коэффициент обеспеченности собственными средствами,
К7 - коэффициент маневренности функционирующего капитала,
К8 - коэффициент маневренности собственных средств,
К9 - доля оборотных средств в активах,
А1 - наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств предприятия, краткосрочные финансовые вложения),
А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев),
А3 - медленно реализуемые активы (НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы),
А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы),
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность),
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, расчеты по дивидендам, краткосрочные пассивы),
П3 - долгосрочные пассивы, долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей),
П4 - постоянные пассивы (устойчивые статьи - капитал, резервы. Если есть убытки, то они вычитаются.
Теперь рассчитаем все вышеописанные показатели и их значения (а также аналитические выводы) сведём в таблицу:
Таблица 6 - Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
|
Наименование показателя |
Значение |
Нормативное ограничение |
Выводы | |
|
2008 |
2009 | |||
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,1 |
1,08 |
>= 0,1 - 0,7 |
Предприятие способно погасить всю краткосрочную задолженность за счет денежных средств |
|
2. Коэффициент ликвидности |
0,6 |
1,96 |
0,7 - 0,8 |
Предприятие способно немедленно погасить всю краткосрочную задолженность за счет средств на счетах, краткосрочных цб и поступлений по расчетам |
|
3. Коэффициент текущей ликвидности |
1,1 |
2,4 |
Желательно = 1 |
Предприятие способно погасить всю краткосрочную задолженность за счет всех оборотных средств |
|
4. Коэффициент финансирования |
2,1 |
3,9 |
>= 0,7 |
Бизнес финансируется и за счет собственных и за счет заемных средств |
|
5. Коэффициент финансовой независимости |
0,7 |
0,8 |
>= 0,4 |
Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования в 2 раза больше допустимого значения |
|
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-0,08 |
0,46 |
Не мене 0,1 |
Собственных оборотных средств хватает для обеспечения финансовой устойчивости |
|
7. Коэффициент маневренности функционирующего капитала |
4,8 |
0,3 |
Уменьшение показателя в динамике - положительный факт |
Функционирующий капитал стал более маневренным за отчетный период |
|
8. Коэффициент маневренности собственных средств |
0,02 |
0,25 |
- |
Значение достаточно низкое. |
|
9. Доля оборотных средств в активах |
0,3 |
0,4 |
>= 0,5 |
Значение показателя недостаточно |
1 2