Система показателей финансовой устойчивости

Исследования показывают, что оценка финансовой устойчивости, основанная на коэффициентном методе, является наиболее точной и эффективной в практике анализа финансового состояния предприятия. В работе Л. А. Бернстайна указано, что коэффициенты принадлежат к числу самых известных и широко используемых инструментов финансового анализа.

Следует отметить, что было сделано довольно много, но в большей части безуспешных, попыток расширить методологический репертуар анализа финансовой отчетности, однако и по сей день ее основу составляет довольно стандартный набор так называемых вертикальных и горизонтальных коэффициентов.

Рассмотрим традиционный подход к анализу финансовой устойчивости. Согласно данному подходу устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

1.3.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Под абсолютными показателями финансовой устойчивости понимают показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Источниками формирования запасов могут выступать элементы собственного капитала и долгосрочных обязательств, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие обязательства. Выбор источников покрытия запасов остается прерогативой хозяйствующего субъекта.

Для характеристики источников формирования запасов используются 3 основных показателя, отражающие степень охвата различных источников:

. Наличие собственных оборотных средств (СОС) - исчисляется как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса); характеризует чистый оборотный капитал. Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации.

СОС = СК-ВА

; [5, с. 77]

где СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал), СК - собственный капитал,

ВА - внеоборотные активы.

. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (СДИ) - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса):

СДИ = СОС + ДО

;

где ДО - долгосрочные обязательства.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) - рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (строка 610 раздела V пассива баланса):

ОИЗ = СДИ + ККЗ

;

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасов определенными видами источников.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками. [5, с. 77]

) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Δ

СОС = СОС - 3

,

где ΔСОС - прирост (излишек) собственных оборотных средств;

- запасы (строка 210 + строка 220 раздела II актива баланса).

) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

Δ

СДИ = СДИ - 3

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников

формирования запасов:

Δ

ОИЗ = ОИЗ - 3

.

Влияние излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в предприятии. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций. [12, с. 233]

1. Абсолютная устойчивость

финансового состояния, встречающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается системой условий:

ПЗ ≤ СОС

В данном случае наблюдается излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов.

. Нормальная устойчивость

финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

СОС ≤ ПЗ ≤ СДИ

Здесь возможны недостаток собственных оборотных средств, а также излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов.