Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Оценим динамику изменения относительных показателей финансовой устойчивости организации, используя данные балансовой отчетности.

Динамика изменения коэффициентов финансовой устойчивости 1-й группы (капитализации).

1. Коэффициент автономии (Ка):

Ка = СК/ВБ

Ка = стр. 490/стр. 300

2009 год: Ка = 0,3376

год: Ка = 0,3021

Т.е. на каждый рубль активов приходилось 33,8 коп. собственного капитала в 2009 году и 30,2 коп. собственного капитала в 2010 г. Следовательно, доля заемного капитала, вложенного в активы организации, составила 66,2% в 2009 г. и 69,8% в 2010 г. соответственно.

За рассматриваемый период (2009-2010 гг.) доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности, не смогла превысить порогового значения коэффициента (0,5). Это означает, что предприятие не могло покрыть все свои обязательства за счет собственных средств за исследуемый период.

Наблюдается отрицательная динамика коэффициента автономии. Так по сравнению с базисным 2009 годом значение коэффициента снизилось на 0,0354 в отчетном 2010 году. Уровень финансовой зависимости от внешних инвесторов повысился, что отрицательно может повлиять на дальнейшее финансовое состояние предприятия.

. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств или капитализации (Кз/с):

Кз/с = (ДО + КО)/СК

Кз/с = (стр. 590 + стр. 690)/стр. 490

2009 год: Кз/с = 1,9624

год: Кз/с = 2,3098

Иными словами, на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходилось привлеченных средств в базисном 2009 году - 1 руб. 96 коп., в отчетном 2010 году - 2 руб. 30 коп.

Изменение коэффициента за 2009-2010 гг. составило 0,3474, т. е. рассматриваемый коэффициент увеличился на 17,7 % за 2010 г. по сравнению с базисным 2009 г. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, таким образом, уровень финансовой устойчивости к концу отчетного периода по этому показателю снизился.

. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (Км):

Км = СОС/СК

Км = (стр. 490 - стр. 190)/стр. 490

2009 год: Км = 0,1884

год: Км = -0,6905

В 2009 г. на каждый рубль собственного капитала приходилось 18,8 коп. собственных оборотных средств. Однако в 2010 г. мы можем наблюдать отрицательное значение коэффициента маневренности, это связано с отсутствие в 2010 г. чистых собственных оборотных средств.

Изменение коэффициента за 2009-2010 гг. составило -0,8789, т. е. рассматриваемый коэффициент уменьшился на 466,6 % за 2010 г. по сравнению с базисным 2009 г. Подобная динамика является весьма отрицательным фактором, так как при финансировании текущей деятельности в отчетном периоде использовалось меньше собственных средств, качество структуры баланса снизилось.

. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу):

Кфу = (СК+ДО)/ВБ

Кфу = (стр. 490 + стр. 590)/стр. 700

2009 год: Кфу = 0,3459

год: Кфу = 0,5704

На каждый рубль активов в базисном и отчетном периодах в среднем приходилось долгосрочных источников финансирования 34,59 коп. и 57,04 коп. капитала соответственно. Как видим, в 2009 году значение данного показателя не соответствовало нормативному (0,6), в то время как в 2010 году оно приблизилось к нему.

Изменение коэффициента финансовой устойчивости за 2009-2010 гг. составило 0,2245, т. е. рассматриваемый коэффициент увеличился на 64,89 %. за 2010 г. по сравнению с базисным 2009 г. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости предприятия.

. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (Кфнки):

Кфнки = СК/(СК+ДО)

Кфнки = стр. 490/(стр. 490 + стр. 590)

2009 год: Кфнки = 0,9758