Сущность, инструменты валютного рынка
В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная валюта. Например, если Казахстанская фирма заключает контракт с Американской на поставку оборудования, то ей нужна американская валюта для оплаты сделки. Для этих и других целей существуют специальные рынки, на которых может быть куплена или продана иностранная валюта и которые называются валютными рынками.
Как и любой другой, будь то финансово-кредитный или рынок золота, валютный рынок имеет свои, присущие только ему особенности.
К основным характеристикам валютного рынка надо отнести:
специфичность проведения валютных операций на валютном рынке, т.е. техника валютных операций, упрощена, все расчеты осуществляются по корреспондентским счетам банков;
непрерывность проведения валютных операций на валютном рынке, это означает, что валютные операции совершаются без перерыва в течение суток (и днем, и ночью) и в каждой точке света;
транспарентность рынка, вытекающая из предыдущей особенности, т.е. это предоставление всей информации, касающейся изменения валютного курса, всем его участникам в течение суток (дилерам, брокерам, агентствам рейтинга);
двойная роль отдельных видов валютных операций. На валютном рынке, например, фьючерсные и форвардные сделки выполняют роль срочных валютных операций, но, с другой стороны, эти операции одновременно являются способами страхования валютного риска;
широкое развитие валютных спекулятивных и арбитражных операций и сосредоточение этих операций в так называемых спекулятивных фондах - фондах хеджирования.
Валютный рынок - это глобальный рынок, функционирующий круглосуточно, включая широкую сеть банков, брокерских фирм, транснациональных корпораций, биржевых предприятий.
Основными участниками валютного рынка, конечно, являются банки - государственные и коммерческие. (Таблица 1.) До 90% валютных сделок совершаются банками между собой и с отдельными клиентами, чаще всего торгово-промышленными.
Таблица 1 Участники валютного рынка.
|
Участники |
Сделки |
Мотивы |
|
Коммерческие банки |
Сделки для клиентов Купля-продажа валюты Сделки для страхования валютных рисков |
Проведение платежей Получение прибыли от изменения валютного курсов. Выравнивание позиций по клиентским сделкам |
|
Фирмы (экспортёры и импортёры) |
Осуществление внешнеторговых операций Получение и предоставле-ние кредита в иностранной валюте |
Платежи в иностранной и национальной валюте Снижение валютных рисков Получение выгодных условий |
|
Национальный банк |
Купля-продажа валюты Валютные интервенции |
Платежи, инкассация чеков, векселей и др. Поддержание стабильного валютного курса и обеспечение нормального функционирования валютного рынка |
|
Брокеры |
Посредничество при валютных и процентных сделках |
Получение прибыли в виде или процентов от сделок |
|
Домохозяйства |
Купля-продажа валюты |
Страхование накопленных сбережений Зарубежные поездки |
Особо надо выделить роль коммерческих банков на валютном рынке. Из мировой практики, известно, что коммерческие банки - это, чаще всего, крупные, а также средние и мелкие банки, во многих случаях выполняющие функции дилеров в рыночном процессе. В этом качестве они поддерживают позицию двух или более валют, т.е. обладают вкладами, выраженными в этих валютах. Например, «Чейз Манхэттен Банк» имеет отделение в Лондоне и Нью-Йорке. Отделение в Нью-Йорке располагает депозитами в фунтах стерлингов в лондонском отделении, а отделение в Лондоне - депозитами в долларах в Нью-Йорке. Каждое из этих отделений может предоставить вкладчику иностранную валюту в обмен на местный вклад. Кроме коммерческих банков на внешнем валютном рынке существует небольшое количество небанковских дилеров и брокеров.