Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия

В составе источников формирования имущества предприятия значительную долю (более 66 %) составляет собственный капитал. Предприятие с высокой долей СК (более 50 %) считаются наиболее состоятельными и надежными. Поэтому данная организация положительно оценивается с точки зрения финансовой устойчивости.

Структура СК считается рациональной в том случае, если в составе собственных источников наибольший удельный вес занимают следующие статьи:

- резервный капитал;

- фонд социальной сферы;

- нераспределенная прибыль.

В рассматриваемом случае львиную долю (более 98 %) в структуре собственных источников составляет прибыль. Следовательно, структура СК признается рациональной, поэтому высокая доля СК в валюте баланса является показателем финансовой устойчивости.

Долгосрочные кредиты и займы на предприятии отсутствуют притом, что минимальная доля долгосрочных кредитов и займов (ДКЗ) в валюте баланса должна быть 10 % и увеличение их доли в динамике считается положительным. Поддержание и обеспечение производственно-хозяйственной деятельности предприятия осуществляется на 58 % за счет краткосрочных займов и кредитов, а в остальной части - за счет заработанного капитала, отвлекаемого из оборота предприятия.

Анализ краткосрочных обязательств (КО) проводится по трем основным направлениям:

1. с точки зрения изучения их структуры;

2. с точки зрения их платности;

3. с точки зрения возможности их погашения за счет текущих активов предприятия.

С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешнего финансирования считается, что доля КО в валюте баланса не должна превышать 40 %. Для рассматриваемой организации эта величина имеет растущий характер динамики, что свидетельствует об усилении финансовых рисков предприятия, и составляет чуть более 33 %, что приемлемо и не может являться причиной финансовой неустойчивости предприятия. В условиях российской экономики КО являются одним из основных источников финансирования для предприятия, так как другие источники для него не всегда доступны.

Текущие активы в 1,5 раза превышают величину КО, следовательно, на рассматриваемую дату существует реальная возможность погашения КО за счет текущих активов предприятия.

Далее проводится углубленный анализ краткосрочных обязательств. Такой анализ проводится отдельно по каждому виду обязательств и включает в себя: ликвидность рентабельность финансовый актив

1. анализ краткосрочных кредитов банков;

2. анализ краткосрочных займов;

3. анализ кредиторской задолженности;

4. анализ других долгов.

Группировка, используемая в анализе краткосрочных обязательств, представлена в табл. 6.

Табл. 6 Группировка краткосрочных обязательств