Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия

Исследуя динамику краткосрочных обязательств очевиден рост величины краткосрочных обязательств (темп прироста 29 %), который не вызвал рост объема реализации (выручка за отчетный период по сравнению с предыдущим снизилась в два раза). Следовательно, факт роста краткосрочных обязательств имеет негативный характер, и свидетельствует о приближении финансовой несостоятельности предприятия.

При исследовании общей величины и динамики краткосрочной кредиторской задолженности так же дается оценка ее структуры с точки зрения платности.

К бесплатным источникам относятся задолженность перед другими предприятиями, если по договорам за просрочку не предусмотрены штрафные санкции, а так же задолженность по оплате труда.

Задолженность по оплате труда анализируется посредством определения временного лага по выплатам на начало и конец периода. Лаг рассчитывается как отношение задолженности по оплате труда и произведения численности работников и средней заработной платы за соответствующий период:

,

где 3от - задолженность по оплате труда;

- средняя численность;

- средняя заработная плата.

,

.

На конец отчетного периода в 5,6 раза снижена задолженность организации перед персоналом по заработной плате.

Платные заемные источники предусматривают штрафные санкции с определенного срока или с первого дня возникновения задолженности.

Самой опасной для предприятия задолженность является задолженность перед бюджетом. При просрочке платежа она мгновенно становится платной, причем объем дополнительных выплат, как правило, всегда значителен. В заключении анализа рассчитывается оборачиваемость кредиторской задолженности:

оборотов (раз) за год,

где Окз - оборачиваемость кредиторской задолженности;

В - выручка (ф.2 стр. 010);

ОСТкз - средние остатки кредиторской задолженности.

Средние остатки рассчитываются как среднеарифметическая по данным годового баланса. Длительность одного оборота составляет

дней.

По итогам анализа источников

средств предприятия обычно рациональной считается такая структура пассивов, в составе которой присутствуют все виды источников финансирования, но в определенной пропорции:

- собственного капитала не менее 50 % (соответствует);

- долгосрочных кредитов и займов не менее 10 % (не соответствует);

- краткосрочных кредитов и займов до 25 % (притом между долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами соотношение может меняться в сторону увеличения доли долгосрочных обязательств и снижения краткосрочных) (соответствует с отрицательной тенденцией);

- кредиторская задолженность должна составлять не более 15 % в валюте баланса и соответствовать дебиторской задолженности. В рассматриваемом случае кредиторская задолженность составляет менее 14 % в валюте баланса. При этом дебиторская задолженность в 2,3 раза превышает кредиторскую.