Анализ финансовой устойчивости с выделением зон риска

Финансирование основных средств определяется при помощи коэффициентов покрытия 1-й, 2-й степени.

. Покрытие 1-й степени = Собственные средства/Основные средства (≥1). (1.3)

Покрытие 1-й степени 2010 = 129362/62512=2,07

Покрытие 1-й степени 2011 = 125050/82418=1,52

Коэффициент покрытия 1-й степени показывает, какая часть собственного капитала выделяется для финансирования основных средств. За рассматриваемый период коэффициент покрытия больше 1, следовательно, у предприятия достаточно собственных средств для финансирования основных средств, хотя этот показатель стал на конец периода меньше.

1. Покрытие 2-й степени = (Собственные средства+Долговые обязательства)/Основные средства. (≥1) (1.4)

Покрытие 2-й степени 2010 = 129362/62512=2,07

Покрытие 2-й степени 2011 = 125050/82418=1,52

Вывод: Коэффициент покрытия 2-й степени показывает, какая часть собственных средств и долгосрочных заемных средств используется для финансирования основных средств. В нашем случае долговых обязательств у предприятия нет, следовательно, коэффициент покрытия 2-й степени равен коэффициенту покрытия 1-й степени.

Определение области финансового состояния предприятия базируется на модели балансовой устойчивости, которая имеет следующий вид:

F + Z + Rс = Uс + Kт + Kt + Rp:

F - основные средства и вложения (строка 110 актива баланса);

Z - запасы и затраты;

Rс - краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и дебиторская задолженность предприятия;

Uc - собственные средства предприятия;

Kт - долгосрочные кредиты и займы;

Kt - краткосрочные кредиты и займы;

Rp - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

На основании анализа баланса (форма №1) рассчитываются следующие показатели:

± Ес = Uс - F - Z

± Ет = Uс - F - Z + Kт

± Ен = Uс - F - Z + Kт + Kt:

± Ес - излишек (недостаток) собственных средств;

± Ет - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

± Ен - излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

На основании вышеперечисленных расчетных показателей определяют область финансового состояния предприятия ( - трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости):

а) абсолютная финансовая устойчивость:

± Ес ³ 0; ± Ет ³ 0; ± Ен ³ 0 …… = (1,1,1);

б) нормальная финансовая устойчивость:

± Ес » 0; ± Ет ³ 0; ± Ен ³ 0 …… = (1,1,1);

в) неустойчивое финансовое состояние:

± Ес < 0; ± Ет ³ 0; ± Ен ³ 0 …… = (0,1,1);

г) критическое финансовое состояние:

± Ес < 0; ± Ет < 0; ± Ен ³ 0 …… = (0,0,1);

д) кризисное финансовое состояние:

± Ес < 0; ± Ет < 0; ± Ен < 0 …… = (0,0,0).