Анализ эффективности использования денежных потоков организации
При анализе эффективности использования денежных потоков важно также изучить их качество [4, c.157]. Для этого используют следующие показатели.
Уровень денежного притока, который характеризует долевое участие отдельных источников поступления денежных средств в общей сумме притока.
Уровень денежного оттока, который характеризует структуру расходования денежных средств.
|
Уровень чистого денежного потока, который характеризует долевое участие различных элементов чистого денежного потока в его формировании. Для расчета используют формулу: |
где УЧДП - уровень чистого денежного потока предприятия за отчетный период, %,
ЧДПинд - чистый денежный поток предприятия по отдельному виду деятельности за отчетный период,
∑ЧДП- чистый денежный поток предприятия за отчетный период.
Данные показатели рассчитывают по видам деятельности, по внутренним и внешним операциям и так далее.
Для анализа качества денежных потоков ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2008-2010 годы целесообразно сгруппировать источники средств и направления их расходования по видам деятельности. Группировка должна быть основана на теоретических данных, рассмотренных выше. Группировка источников средств и направлений их расходования показана в таблице 2.8.
Таблица 2.5 - Источники средств и направления их расходования ОАО «Пинский мясокомбинат» по видам деятельности
|
Операционная деятельность |
Инвестиционная деятельность |
Финансовая деятельность | ||||
|
Приток |
Выручка от реализации продукции (работ, услуг); доходы от операций с иностранной валютой; государственная помощи и целевое финансирование; полученные проценты от банка, включая проценты по депозитам; прочие. |
Доходы от реализации внеоборотных активов; доходы от операций с ценными бумагами; поступления на строительство; полученные дивиденды и доходы. |
Доходы от сдачи активов в аренду, лизинг; суммы полученных кредитов. | |||
|
Отток |
На оплату приобретаемых активов, работ, услуг; расходы от операций с иностранной валютой; использование средств государственной помощи и целевого финансирования; начислено на депозитные счета, расходы по оплате труда; расчеты с персоналом; расчеты по налогам и сборам; расчеты по социальному страхованию; прочие выплаты. |
Расходы по выбытию внеоборотных активов; расходы от операций с ценными бумагами; использование поступлений на строительство; уплаченные дивиденды и доходы. |
Расходы по аренде, лизингу; погашение полученных кредитов, займов и процентов по ним. | |||
Далее необходимо определить приток, отток и чистый денежный поток по каждому виду деятельности, чтобы рассчитать показатели качества денежных потоков, как отрицательных, положительных, так и чистых, для каждого вида деятельности. Причем, чистый денежный поток по каждому из видов деятельности определяется как разность между положительным и отрицательным потоком по соответствующему виду деятельности.
Для этого необходимо рассчитать показатели притока, оттока, чистого денежного потока по каждому отдельному виду деятельности предприятия ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2008-2010 гг.: по инвестиционной, по операционной и по финансовой деятельности - согласно приведенной выше классификации источников и направлений расходования денежных средств. Такой расчет целесообразно и удобно представлять с помощью таблицы 2.9.
Таблица 2.6 - Показатели притока, оттока и чистого денежного потока ОАО «Пинский мясокомбинат» по видам деятельности за 2008 - 2010 гг.
|
Вид деятельности |
Показатель |
2008 год, млн.руб. |
2009 год, млн.руб. |
2010 год, млн.руб. |
|
Основная деятельность |
Приток денежных средств |
109227 |
155349 |
202103 |
|
Отток денежных средств |
111586 |
158023 |
201055 | |
|
Чистый денежный поток |
-2359 |
-2674 |
1048 | |
|
Инвестиционная деятельность |
Приток денежных средств |
- |
- |
32 |
|
Отток денежных средств |
- |
- |
- | |
|
Чистый денежный поток |
- |
- |
32 | |
|
Финансовая деятельность |
Приток денежных средств |
50629 |
86440 |
110148 |
|
Отток денежных средств |
47788 |
84018 |
110365 | |
|
Чистый денежный поток |
2841 |
2422 |
-217 | |
|
Чистый денежный поток, млн.руб. |
- |
482 |
-252 |
863 |