Сравнительная характеристика методов технического анализа на рынке акций

Методы технического анализа можно разделить делятся на ряд групп:

1) Графические методы технического анализа.

Под графическими методами технического анализа понимаются те, в которых для прогнозирования используется исключительно графическое изображение рынка (графики цены, объема, графических моделей, линий тренда, поддержки и сопротивления). Его инструменты - только карандаш и линейка. Классические аналитики ищут восходящие и нисходящие тренды, зоны поддержки и сопротивления, а также повторяющиеся модели, такие как «голова и плечи» и треугольники, подтверждающие разворот существующего тренда или его продолжение. Его главным недостатком является субъективность. Это самые простые методы технического анализа, поскольку они практически не требуют программного обеспечения, они появились раньше остальных. Сами графические методы разделяются в зависимости от способа построения графика (бары, японские свечи, линия и тд.) [55].

) Методы, которые используют простые или сложные цифровые фильтры и математическую аппроксимацию (компьютерный / математический анализ).

Эти методы технического анализа появились достаточно давно, но активно развились только в последние десятилетия, что связано с распространением компьютерных технологий. Они подразделяются на методы следования за трендом (трендовые) и опережающие методы (осцилляторы).

Трендовые индикаторы, например, скользящие средние, система направленного движения, MACD (схождение / расхождение скользящих средних), и др. помогают выявить тренды. Осцилляторы - в частности, стохастический осциллятор, индекс относительной силы (relative strength index, RSI) и прочие - помогают определить краткосрочную перекупленность, или перепроданность, а также развороты трендов.

) Теории циклов. В техническом анализе используется ряд теорий циклических колебаний цен. Некоторые из них построены на четком математическом аппарате, другие - на теории экономических циклов, а некоторые - на собственной философии (например, теория волн Эллиотта).

В целом, технический анализ на сегодняшний день является наиболее популярным методом, который по оценке активно используют около 50% трейдеров (остальные 50% используют другие методы: фундаментальный анализ, торговлю на новостях и даже интуицию)

Рассмотрим более подробно применение графических и математических методов на практике и выясним основные методы и проблемы, к которым приводит их использование, как для трейдеров, так и в экономике в целом.

Рассмотрим типы графиков и правила их построения. Для человека легче анализировать графическую, нежели текстовую или цифровую информацию. Ниже кратко описаны все основные типы графиков, которые применяются трейдерами.

Графики отражают массовое поведение рыночной толпы за определенный промежуток времени. В каждый момент быки покупают, медведи продают, а выжидающие трейдеры стоят в стороне. Таким образом, каждая цена является результатом взаимодействия этих трех групп трейдеров [15, с. 74].

Самыми популярными среди трейдеров являются линейные графики и графики отрезков (баров). Хотя можно выделить некоторые территориальные предпочтения трейдеров разных стран. Например, американцы также часто используют в своей работе графики в виде «крестиков-ноликов», а японские трейдеры - «японские свечи». Европейцы предпочитают график отрезков (баров).

) Линейный график. Линейный график рекомендуется применять для построения на коротких отрезках от тикового режима до нескольких минут. Пример линейного графика приведён на рисунке 3.

Рисунок 3 - Пример линейного отображения графика Сбербанка

) График отрезков (бары). График отрезков рекомендуется применять для построения на промежутках времени от 5 минут и более. Самый высокий уровень цен (high) показывает силу «быков» в течение торгового периода. Самый низкий уровень цен (low) показывает силу «медведей» в течение торгового периода.

) Японские свечки. Японские свечки можно применять вместо построения графика отрезков (баров). В промежутке между ценами открытия и закрытия рисуется прямоугольник, называемый телом свечи (рисунок 5).