Сравнительная характеристика методов технического анализа на рынке акций

клин. Относится к классическим фигурам, подтверждающим силу существующей тенденции.

Фигура «клин»

Кроме выше рассмотренных, существует масса графических фигур и комбинаций, которые согласно теории классического технического анализа дают знать о высоком вероятности движения цены в определённую сторону. Некоторые известные технические аналитики в классический анализ включают такое отдельное направление анализа, как «анализ японскими свечами». Но есть и такие, которые «анализ японскими свечами» включают в группу графического анализа.

Основной минус графических фигур в том, что они не точны и во многом зависят от субъективности. Кто-то может рассматривать некоторый отрезок графика как разворотную модель, а кто-то, совсем иное [18, с. 63].

Рассмотрим индикаторный технический анализ. Современные торговые программы, которые предлагают брокерские компании своим клиентам для интернет-трейдинга, включают самые разнообразные технические индикаторы. И этим дают широкий спектр математических способов для построения торговой системы и методов для принятия решений. Современный технический анализ применяет вычисляемые компьютером индикаторы, которые дают гораздо более объективные сигналы.

Индикаторы можно разделить на две группы:

индикаторы тенденций (подтверждают тенденции);

осцилляторы (подсказывают развороты трендов).

Индикаторы тренда, например, скользящие средние, система направленного движения и MACD (схождение / расхождение скользящих средних), помогают выявить тренды. Осцилляторы - в частности, стохастический, индекс силы (force index) и индекс относительной силы (relative strength index, RSI) - помогают определить развороты трендов.

Самые простые индикаторы - это скользящие средние, (простые, взвешенные, экспоненциальные) [59].

Основной для применения рекомендуется экспоненциальная скользящая средняя.

Способ построения простых скользящих средних («Moving Average - MA) сводится к формуле простой арифметической средней [55]:

МА = (Сумма цен за период времени) / порядок средней, (1)

Таким образом, можно увидеть, что это самая простая формула средней, с которой знаком человек. Соответственно, она дает самые приближенные сигналы, как правило, незначительно запаздывающие.

При расчете взвешенных скользящих средних (Weighted Moving Average - WMA) каждой из цен анализируемого промежутка времени придается «вес», увеличивающийся в направлении к текущему дню. Формула для расчета будет выглядеть так:

= (Сумма произведения цен и весов) / (Сумма весов), (2)

При анализе коротких промежутков времени (менее часа) возможно применение ЕМА.

При расчете экспоненциальной средней (Exponentially Moving Average - ЕМА) также производится присвоение весов различным ценам, наибольший вес присваивается при этом последним значениям цены. Ее отличительной особенностью от взвешенной средней является то, что она включает в себя все цены предыдущего периода, а не только отрезок, заданный при установке периода. Формула будет выглядеть так [57]:

ЕМА(т) = ЕМА (т-1) + (К х [Цена(т) - ЕМА (т-1)]), (3)

где индекс (т) - сегодняшний день;

(т-1) - вчерашний день.

К = 2 / (n+1), (4)

где n - период средней.

Таким образом, происходит сглаживание кривой скользящей средней относительно графика цен.

По сравнению с простой средней ЕМА реагирует на изменение одного значения курса один раз - при его получении. Поэтому ЕМА является более предпочтительной для применения [15, с. 101].

Выбор конкретной средней производится в зависимости от ваших возможностей для построения различных средних. Но ЕМА дает больше возможностей для открытия позиции вовремя, без опоздания.

К общим правилам анализа простых средних можно отнести следующие:

находите точки пересечения средней и графика цены;

находите точки, следующие за максимумом или минимумом средней (поворотные моменты);

находите точки наибольшего расхождения средней и графика цены;

Ниже рассмотрим на примерах ещё один индикатор, который считается на основе скользящих средних - МАСD (КДСС).

Схождение / Расхождение Скользящих Средних. Moving Average Convergence / Divergence. MACD - самый надежный из простых индикаторов.