Эффективность предложенного инвестиционного проекта и его влияние на финансовую устойчивость производственного предприятия ООО «СибМеталлСервис»
На основании расчетов, приведенных в табл. 3.24, можно сделать вывод. Оценка эффективности инвестиционного проекта показала, что проект может быть принят к реализации, так как чистый дисконтированный денежный доход больше нуля и составляет 2375,3 тыс.руб., индекс доходности составил 3,64, что больше единицы и говорит о том, предприятие на каждый рубль вложенных инвестиций получит 3,64 рубля дохода. Срок окупаемости проекта составляет 3,5 года. Внутренняя норма доходности 57,7%. Данные показатели говорят о высокой эффективности проекта.
Проведем анализ чувствительности по критерию NPV. Данный метод является хорошей иллюстрацией влияния отдельных исходных факторов на конечный результат проекта. Цель анализа чувствительности - определить важнейшие факторы, так называемые «критические переменные», способные наиболее серьезно повлиять на проект, и проверить воздействие последовательных изменений этих факторов на результаты этих проектов.
Этот метод позволяет получить ответы на вопросы вида: что будет с результирующей величиной, если изменится значение некоторой исходной величины:
Для данного производства наиболее важным фактором является себестоимость, выручка от продаж, и вложенные инвестиции. Проанализируем данный инвестиционный проект на чувствительность по критерию NPV. Проект с меньшим NPV считается менее рискованным.
Анализ выполним при изменении параметров расчета от минус 30% до плюс 30% с шагом 10%.
Таблица 3.25 - Расчет показателей NPV при анализе на чувствительность
|
Процент изменения |
Изменение NPV при изменении выручки, тыс.руб. |
Изменение NPV при изменении себестоимости, тыс.руб. |
Изменение NPV при изменении инвестиций, тыс.руб. |
|
30 |
22307,8 |
-20778,6 |
-2886,8 |
|
20 |
14835,8 |
-13888,5 |
-1960,6 |
|
10 |
7573,7 |
-6998,4 |
-1034,5 |
|
0 |
101,6 |
101,6 |
101,6 |
|
-10 |
-7580,4 |
6781,7 |
817,7 |
|
-20 |
-15052,5 |
13671,8 |
1743,9 |
|
-30 |
-22524,6 |
20561,8 |
2670 |
Рисунок 3.4 - Показатели анализа на чувствительность
Анализ на чувствительность показал, что наиболее чувствительным является изменение выручки так как изменение значения NPV имеет наибольший размах изменения от 22307,8 тыс.руб. до минус -22524,6 тыс.руб., наименее чувствительным является изменение инвестиций, значение показателя NPV изменилось от 2670,0 тыс.руб. до минус 2886,8 тыс.руб.
Оценим влияние данного мероприятия на эффективность финансово-хозяйственной деятельности, табл.3.26.
Таблица 3.26 - Планируемые показатели развития расширенного производства
|
Показатель |
2011 г |
2011 г. в прогнозных ценах |
Планируемый, 2019 г |
|
Выручка от реализации, тыс.руб. |
156874 |
286766 |
329163 |
|
Прибыль от реализации, тыс.руб. |
913 |
1669 |
7035 |
|
Планируемая чистая прибыль, тыс.руб. |
618 |
1130 |
5395 |
|
Численность персонала, чел. |
87 |
87 |
131 |
|
Численность рабочих, чел. |
62 |
62 |
106 |
|
Величина активов, тыс.руб. |
44791 |
81878 |
94073 |
|
Величина собственного, тыс.руб. |
33421 |
61094 |
73289 |
|
Рентабельность продукции (затрат), % |
0,585 |
0,585 |
2,18 |
|
Рентабельность продаж, % |
0,582 |
0,582 |
2,14 |
|
Рентабельность активов, % |
1,34 |
1,34 |
5,73 |
|
Рентабельность собственного капитала, % |
1,92 |
1,92 |
7,36 |
|
Выработка на одного работника, тыс.руб. |
1803,15 |
3296,16 |
2512,7 |
|
Выработка на одного рабочего, тыс.руб. |
2530,23 |
4625,26 |
3105,3 |
|
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб./руб. |
0,994 |
0,994 |
0,978 |
|
Коэффициент автономии |
0,75 |
0,75 |
0,779 |
|
Коэффициент финансового рычага |
0,34 |
0,34 |
0,284 |