Роль технического анализа в принятии инвестиционных решений при торговле акциями

Объём спроса и предложения ценных бумаг, а также цена этих ценных бумаг на бирже не постоянны, и не всегда их величина основывается на объективных факторах. На это влияют множество макроэкономических, внутренних, внешних и других факторов. Что приводит к постоянным изменениям цены (волатильности). Этот факт привлекает к торговле на бирже многих как юридических лиц, так и частных инвесторов, желающих приумножить свой капитал с помощью владения и сделок с ценными бумагами на бирже.

Торгуя на бирже, участники торгов могут добиться доходности следующими методами:

покупка ценных бумаг в расчете на рост их стоимости с последующей продажей по цене, превышающей цену покупки. Принято называть длинной позицией, или Long;

продажа ценных бумаг, взятых в кредит у брокера, с последующей покупкой и возвратом бумажного кредита по цене, меньшей цены приобретения. Данную технологию принято называть короткой продажей, или Short;

держать в портфеле ценные бумаги, на которые начисляются проценты, или выплачиваются дивиденды, т.е. текущий доход [38].

И исходя из этого, инвесторы могут сформировать 3 типа портфелей:

портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей называется портфель роста;

- портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов называется портфель дохода;

- также существует портфель роста и дохода.

Для начала успешной торговли инвестор должен сделать несколько шагов, для определения некоторых оптимальных для себя параметров:

) выбрать стратегию торговли;

) определить темп торговли;

) выбор методов анализа и принятия решений.

Шаг 1. Выбор стратегии торговли.

Исходя из нескольких оснований, таких, как, инвестиционные горизонты, наличие свободного времени, склонности к риску и прочего инвестор должен сформировать для себя стратегии торговли, такие, как:

инвестиции - консервативная стратегия;

среднесрочный трейдинг - активная стратегия;

- краткосрочный трейдинг -

активная стратегия.

Таблица 5 - Сравнительная характеристика инвестиционных стратегий [43]

Выделяются следующих три основных метода для принятия инвестиционных решений в зависимости от стратегии торговли, используемых инструментов и временного горизонта инвестирования:

технический анализ;

фундаментальный анализ;

новостной анализ.

Эти подходы строятся на разных принципах, имеют различную идеологию и набор инструментов. Хотя в определенной степени они представляют собой дополнение друг к другу. В таблице 6 представлены основные отличия между техническим и фундаментальным анализом.

Таблица 6 - Основные отличия между техническим и фундаментальным анализом