Роль технического анализа в принятии инвестиционных решений при торговле акциями

И, наконец, последняя аксиома технического анализа гласит, что история повторяется, а происходит это потому, что человеческая психология в основе своей неизменна. Другими словами, с точки зрения технического анализа, понимание будущего лежит в изучении прошлого.

Ведущие технические аналитики делят технический анализ на ряд методов [14, с. 96]:

классический технический анализ (графический анализ);

компьютеризированный (иногда их называют индикаторный, современный) технический анализ;

волновые теории анализа;

и др.

Классический анализ основан на рассмотрении графиков, и его инструменты - только ценовой график, карандаш и линейка. Классические аналитики ищут восходящие и нисходящие тренды, зоны поддержки и сопротивления, а также повторяющиеся модели, такие как «голова и плечи» и треугольники. Его главным недостатком является субъективность.

Цели графического технического анализа [51]:

) Оценить текущее направление динамики цены (тренд). Возможные варианты:

движение вверх;

движение вниз;

флэт.

) Оценить срок и период действия данного направления. Может быть:

тренд краткосрочного действия;

тренд долгосрочного действия;

начало тренда;

зрелость тренда;

смерть, завершение тренда.

) Оценить амплитуду колебания цены в действующем направлении (отклонение от текущих котировок). Возможно:

слабое изменение курса (в узком коридоре);

сильное изменение курса (как правило, изменение более чем на 1 процент за сутки или более чем 0.3 процента за календарный час).

Определив эти три составляющие динамики цены, графический аналитик может, с определенной долей уверенности, покупать или продавать исследуемый товар.

Многие ведущие трейдеры отмечают что оптимальная стратегия для начинающих трейдеров это [15, с. 78]:

среднесрочная торговля основным капиталом;

эпизодические краткосрочные операции;

четкое управление рисками;

ступенчатый ввод активов;

постепенное увеличение темпа торговли;

Особенности среднесрочной торговли яыляются:

тайм-фреймы - 1 час, 1 день;

эффективна при наличии тренда;

доход за счет качества сделок;

спокойный темп принятия решений [34].

В дальнейшем уже при набирании опыта и систематизации метода принятия торговых решений, инвестор может в систему включить и более сложные индикаторы, которых великое множество. В основном все базовые математически рассчитываемые индикаторы включены в торговые терминалы брокерских компаний (программы интернет торговли). А также комбинировать трендовые и флетовые индикаторы, которые по-разному реагируют и подают торговые сигналы на разных рынках, как трендовых, так и при боковых.

Технический анализ базируется на психологических аспектах биржевой толпы. Многие выдающиеся исследователи данной проблемы, которые достигли немалых успехов используя технический анализ, утверждают, что изменения цен на рынке подчинены логике лишь на 10% и на 90% объясняются психологическими факторами.

Плюс технического анализа по отношению к фундаментальному анализу состоит в том, что с помощи технического анализа можно прогнозировать движение цен на фондовом рынке на краткосрочном периоде, что с помощью фундаментального анализа сложно сделать. А минус технического анализа в том, что за ним нет никакой научной основы. Есть только теории, но не доказанные [9, с. 80].

Роль технического анализа на рынках неоднократно менялась. Например в США он был в почете в начале двадцатого века, с подачи Чарльза Доу (Charles Dow), основателя газеты Wall Street Journal и создателя индексов Доу-Джонса. Ряд выдающихся аналитиков, таких как Роджер Бэбсон (Roger Babson), предсказали и распознали биржевой пик 1929 года [34].

С конца 1980-х годов технический анализ вновь стал чрезвычайно популярен. Благодаря доступности персональных компьютеров трейдеры начали широко применять программы для технического анализа.

В последнее время ориентация рынка акций становится все более краткосрочной.

Отсюда и повальное увлечение техническим анализом - роботы анализируют графики и ряды данных и генерируют заявки на покупку или продажу именно исходя из сигналов технического анализа. Причем данные система, подключенная непосредственно к биржевому серверу, получает автоматически.

Этим же объясняется и ориентированность на краткосрочную перспективы. Львиная доля роботов настроена именно на совершение большого числа сделок, фиксирующих минимальную прибыль.

О степени распространения автоматизированной торговли говорит тот факт, что даже в России на долю роботов приходится почти половина заявок на ММВБ и до 90% на срочном рынке РТС. Бороться биржам и регуляторам против использования автоматизированной торговли непросто. Можно в одночасье распугать всех клиентов - ведь роботу абсолютно неважно, чем торговать, акциями «Газпрома» или контрактами на какао - лишь бы цены колебались и рынок был ликвидным [41].