Роль технического анализа в принятии инвестиционных решений при торговле акциями

Роль технического анализа огромна и продолжает возрастать для биржевых трейдеров. Особенно в России, после падения рынков в 2008 году на 70% инвесторы пока ещё не рискуют инвестировать на долгосрочной основе.

А для реального бизнеса биржевые спекулянты и роботизированная торговля на нём не совсем приятны, так как цены на сырё и их акции формируются на бирже в том числе исходя из спекулятивных торгов механических торговых систем, не учитывающих реальных и объективных факторов.

Роль технического и фундаментального анализа и предпочтения инвесторов методологии анализа зависит в том числе от временного периода инвестирования. Фундаментальный анализ незаменим в случаях принятия решений для долгосрочного инвестирования и менее предпочтителен для инвесторов для анализа движения цен на краткосрочные временные промежутки, в то время как технический анализ почти что негоден для анализа и прогнозирования долгосрочного движения цен [8, с. 117].

В целом технический анализ имеет несколько основных преимуществ. Во-первых, хотя фундаментальный анализ и позволяет оценить соотношение спроса и предложения, показатели экономической статистики, определить отношение цены акции к прибыли компании и т.д., в нем отсутствует психологический компонент, столь необходимый для адекватной оценки рыночной ситуации. Грамм эмоций иногда равноценен килограмму фактов. Как заметил Джон Маньярд Кейнз: «Нет ничего более гибельного, чем рациональная инвестиционная политика в нашем иррациональном мире». Технический анализ - единственное средство измерить этот «иррациональный» (эмоциональный) компонент, обязательно присутствующий на каждом рынке [35].

На практике трейдеры имеющие в наличии уже разработанную и временем проверенную торговую систему, стремятся делать на их основе автоматизированные системы торговли [56].

Всё это даёт большие возможности трейдерам-опционщикам, арбитражёрам, так как торговые автоматизированные программы, приспособленные улавливать разницы курсов на разных рынках и совершать арбитражные сделки. Такие автоматизированные торговые ссистемы дают прибыль трейдеру почти что без риска. И чем колебания на рынке большие, тем больше вероятность отклонения курсов активов между спот и срочным рынками и тем больше прибыль арбитражных автоматизированных торговых программ.

Подводя краткие итоги по первой главе, можно выделить нижеследующие важные аспекты.

Фондовая биржа представляет собой определенным образом организованный рынок, на котором владельцы ценных бумаг совершают через членов биржи, выступающих в качестве посредников, сделки купли-продажи.

Биржа в экономике выполняет такие функции, как организационная, ценообразующая, гарантийная, стабилизирующая, стандартизирующая и др. Главной задачей биржи является создание условий для проведения операций по купле-продаже ценных бумаг по формализованным правилам совершения сделок, минимизация сроков оформления сделок, сокращение времени проведения расчетов по сделкам, снижение рисков для инвесторов.

Технология биржевой тopгoвли нa paзныx биpжax помимо законодательных требований отчасти oпpeдeляетcя иими caмocтoятeльнo.

На бирже могут выставлять заявки на покупку и / или продажу ценных бумаг как юридические, так и физические лица, заключившие договора с брокерскими и /или дилерскими компаниями.

Инвесторы, совершая сделки на бирже, могут преследовать абсолютно разные задачи и использовать при этом различные методологии исследования рынка акций. Одним из таких наиболее распространённых методов выступает технический анализ.

Технический анализ -

это анализ движений рынка за предыдущие периоды времени, с целью спрогнозировать поведение рынка в будущем. Чаще всего, методики технического анализа базируются на ранее встречавшихся «закономерностях» в поведении рыночных цен, на основе рассмотрения графиков движения цен, объемов торгов и ряда других рыночных показателей за предыдущие периоды времени.

Технический анализ базируется на трех основных аксиомах:

текущая цена учитывает всю на данный момент доступную информацию;

цены двигаются направленно, т.е. в рамках определенного тренда: растущего («бычьего»); падающего («медвежьего») или бокового;

история повторяется, а происходит это из за неизменности человеческой психологии. С точки зрения технического анализа, понимание будущего лежит в изучении прошлого.

В теории существует большое множество инструментов технического анализа, но каждый инвестор стремится сформировать торговую систему в соответствии со своим индивидуальными предпочтениями и потребностями.