Совершенствование практики применения технического анализа на рынке акций

Вместе с тем, доля роботов в общей массе трейдеров остается небольшой. Число инвесторов, в интересах которых выставлялись заявки, в разные месяцы составляло от 70 до 100 тысяч.

Как отмечают «Ведомости», роль роботов в биржевой торговле не следует преувеличивать. В основном они работают с «голубыми фишками». В этих операциях ликвидности и так достаточно. В сделках с менее ликвидными ценными бумагами конкуренцию людям они составлять не могут [42].

Однако специалисты ММВБ отмечают, что рост популярности торговых автоматов несет в себе риски для устойчивой работы биржи. Высокая активность роботов означает увеличение нагрузки на торгово-клиринговую систему и на программно-технические средства участников торгов [41].

На бирже уточнили, что вклад гиперактивных торговых автоматов «в частоту событий рынка» (нагрузку на инфраструктуру) составляет сейчас порядка 60%, а доля гиперактивных торговых автоматов в обороте на фондовом рынке составляет порядка 11-13%. По числу заявок доля автоматов составляет 45%/

По данным РТС, которые приводит издание, на сегодняшний день на долю роботов в обороте на срочном рынке РТС FORTS приходится примерно 50%. Доля роботов в количестве заявок в определенные моменты может достигать 90% [41].

На самом деле, по статистике, на долю роботов приходится почти половина заявок на ММВБ и до 90% на срочном рынке РТС, что увеличивает риски сбоев биржевой торговли. По словам главы ФСФР, его беспокоит агрессивность некоторых участников, которые торгуют на биржах с использованием роботов, что позволяет им хорошо зарабатывать, при этом алгоритмическая торговля уже начинает составлять большую часть в оборотах на РТС и ММВБ. Руководитель ФСФР отметил, что никаких решений и предложений относительно запрета алгоритмической торговли со стороны ФСФР нет, но ситуация с увеличением доли такой торговли требует внимания и с ней надо разбираться.

Одни брокеры считают, что это благо - роботы создают дополнительную ликвидность, защищают от ошибок и повышают эффективность торговли. Другие считают, что роботы создают дополнительную нагрузку и мешают тем, кто торгует «руками». Но большинство согласны, что доля роботов в торговле на биржах и дальше будет расти [34].

По мнению автора, из-за увеличения доли роботизированной торговли, основные 3 постулата технического анализа, (

рынок учитывает все, движение цен подчинено тенденциям и

история повторяется) с течением времени становятся менее актуальными, так как эти постулаты основаны на анализе психологии масс и анализе их поведения и, следовательно, графический анализ становится менее эффективным и точным, так как его методы основаны только на психологии и поведении участников торгов. Также автор склоняется к мнению, что всё больше увеличивающийся объём сделок, основанных на техническом анализе и в особенности совершаемых автоматизированными торговыми системами (особенно в России) всё больше отрывает цены на биржевые активы от их реальной стоимости, приводит к увеличению колебаемости их цен и увеличивает вероятность надувания пузырей и / или недооценки активов.

С целью ограничения количества сделок торговых роботов на ММВБ с 01.03.2011 г. увеличен размер лота до 1000 руб. по нескильким ценным бумагам, что призвано сократить обёмы операций роботов [28].

Заключение

Фондовая биржа представляет собой определенным образом организованный рынок, на котором владельцы ценных бумаг совершают через членов биржи, выступающих в качестве посредников, сделки купли-продажи.

Биржа в экономике выполняет такие функции, как организационная, ценообразующая, гарантийная, стабилизирующая, стандартизирующие и др. Главной задачей биржи является создание условий для проведения операций по купле-продаже ценных бумаг по формализованным правилам совершения сделок, минимизация сроков оформления сделок, сокращение времени проведения расчетов по сделкам, снижение рисков для инвесторов.

Технология биржевой тopгoвли нa paзныx биpжax помимо законодательных требований отчасти oпpeдeляетcя иими caмocтoятeльнo.

На бирже могут выставлять заявки на покупку и / или продажу ценных бумаг как юридические, так и физические лица, заключившие договора с брокерскими и /или дилерскими компаниями.

Инвесторы, совершая сделки на бирже, могут преследовать абсолютно разные задачи, и использовать при этом различные методологии исследования рынка акций. Одним из таких наиболее распространённых методов выступает технический анализ.

Технический анализ -

это анализ движений рынка за предыдущие периоды времени, с целью спрогнозировать поведение рынка в будущем. Чаще всего, методики технического анализа базируются на ранее встречавшихся «закономерностях» в поведении рыночных цен, на основе рассмотрения графиков движения цен, объемов торгов и ряда других рыночных показателей за предыдущие периоды времени.