Финансовое состояние организации; факторы, его определяющие

.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния организации включает следующие блоки [22, с.247]:

. Оценка имущественного положения и структуры капитала:

· анализ размещения капитала;

· анализ источников формирования капитала.

. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

· анализ рентабельности (доходности) капитала;

· анализ оборачиваемости капитала;

. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ ликвидности и платежеспособности;

· оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Взаимосвязь перечисленных блоков показателей можно представить в виде схемы (рис.1).

Рис. 1 Взаимосвязь блоков анализа финансового состояния предприятия

Таким образом, в систему показателей, характеризующих финансовое состояние организации относятся показатели: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

1. Показатели ликвидности (платежеспособности) организации.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3 ; А4 ≤ П4 (1)

где: А1 - Наиболее ликвидные активы (к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - ценные бумаги и т.п.) А1=стр.250+стр.260 актива баланса.;

А2 - Быстрореализуемые активы (к ним относятся дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев и прочие активы) А2=стр.240 баланса.;

А3 - Медленнореализуемые активы (к ним относятся запасы и прочие активы) А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270 баланса;

А4 - Труднореализуемые активы (к ним относятся внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение свыше 12 месяцев после отчетной даты А4=стр.190 баланса;

П1 - Наиболее краткосрочные обязательства (к ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы) П1=стр.620 баланса;

П2 - Краткосрочные заемные средства и кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты П2=стр.610+стр.660 баланса;

П3 - Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) П3=стр.590+стр.640+стр.650 баланса;

П4 - Постоянные пассивы (статьи раздела III баланса «Капитал и резервы») П4=стр.490 баланса.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (ОПЛ), вычисляемый по формуле:

ОПЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3)/ (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (2)

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (Ктл), который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2), (3)

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кбл = (А1+А2) / (П1+П2) (4)

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Кал = (А1) / (П1+П2) (5)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время.

. Показатели финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» второго раздела актива баланса.

Охарактеризовать источники формирования запасов можно через три основных показателя: