Финансовое состояние организации; факторы, его определяющие

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется как разница между капиталом и резервами (третий раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (первый раздел актива баланса). Этот показатель характеризует собственный оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как

СОС = СИ - ВА, (6)

где СИ - собственные источники (третий раздел пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

СД = СОС + ДП, (7)

где ДП - долгосрочные обязательства (четвертый раздел пассива баланса).

. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД + КЗС, (8)

где КЗС - краткосрочные заемные средства (стр. 610 пятого раздела пассива баланса).

Кроме того, выделяют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Δ СОС):

Δ СОС = СОС - З, (9)

где З - запасы (стр.210 второго раздела актива баланса).

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Δ СД):

Δ СД = СД - З (10)

. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Δ ОИ):

Δ ОИ = ОИ - З (11)

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:

S = {Δ СОС ; Δ СД; Δ ОИ}, (12)

характеризующий тип финансовой устойчивости:

. Абсолютная устойчивость:

S = {1 ; 1; 1}, т.е. Δ СОС ≥ 0; Δ СД ≥ 0; Δ ОИ ≥ 0

Абсолютная устойчивость означает превышение суммы собственных оборотных средств над суммой запасов, отраженных по стр.210 второго раздела актива баланса. В современных условиях развития экономики России данный тип финансовой устойчивости встречается крайне редко.

2. Нормальная устойчивость:

S = {0 ; 1; 1}, т.е. Δ СОС < 0; Δ СД ≥ 0; Δ ОИ ≥ 0

Нормальная устойчивость означает, что сумма собственных оборотных средств не покрывает величины запасов, отраженных по стр.210 второго раздела актива баланса. Это покрытие обеспечивается лишь в том случае, если сумму собственных оборотных средств сложить с суммой долгосрочных заемных источников. Нормальная устойчивость может гарантировать платежеспособность предприятия.

4. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов. Неустойчивое финансовое состояние означает, что для покрытия запасов, отраженных по стр.210 второго раздела актива баланса недостаточно суммы собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников. Чтобы достичь покрытия запасов, необходимо сложить три величины: сумму собственных оборотных средств; сумму долгосрочных заемных источников; сумму краткосрочных заемных средств.

S = {0 ; 0; 1}, т.е. Δ СОС < 0; Δ СД <0; Δ ОИ ≥ 0

. Кризисное (критическое) финансовое состояние означает, что предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия:

S = {0 ; 0; 0}, т.е. Δ СОС < 0; Δ СД < 0; Δ ОИ < 0

Порядок расчета и комментарий коэффициентов финансовой устойчивости приведен в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Порядок расчета и комментарий по коэффициентам оценки финансовой устойчивости