Финансовое состояние организации; факторы, его определяющие

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

К показателям, определяющим состояние оборотных средств относят:

· коэффициент обеспеченности собственными средствами;

· коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

· коэффициент маневренности собственных средств.

Ко второй группе относятся показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости. По методике, предложенной В.Г.Артеменко [8, с.36] к ним отнесем: индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Эти показатели рассчитываются по следующим формулам:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс):

Косс = (СИ - ВА) / ОА, (13)

где СИ - собственные источники (третий раздел пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (первый раздел актива баланса);

ОА - сумма оборотных активов (второй раздел актива баланса).

. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз):

Комз = (СИ - ВА) / З, (14)

где З - запасы (стр.210 второго раздела актива баланса).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км):

Км = (СИ - ВА) / СИ (15)

показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние предприятия.

5. Индекс постоянного актива (Кп):

Кп = ВА / СИ (16)

показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств

Км + Кп = 1.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа):

Кдпа = ДП / (СИ + ДП), (17)

где ДП - сумма долгосрочных заемных средств (итог четвертого раздела пассива баланса.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

7. Коэффициент износа (Ки):

Ки = И / ПС, (18)

или коэффициент годности (Кгод):

Кгод = 1-Ки, (19)

где И - накопленная сумма износа;

ПС - первоначальная балансовая стоимость основных средств.

Этот коэффициент показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (увеличение коэффициента износа характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия).

. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси):

Крси = (ОС + М + НЗП) / ВБ, (20)

где ОС - основные средства; М - сырье и материалы; ВБ - валюта баланса;

НЗП - незавершенное производство.

. Коэффициент автономии или финансовой независимости (Ка):

Ка = СИ / ВБ, (21)

где ВБ - сумма валюты баланса.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост Ка означает увеличение финансовой независимости.

10. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзс):

Ксзс = ЗС/ СИ, (22)

где ЗС - сумма заемных средств (итог пятого раздела баланса).

Рост данного коэффициент в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

2. Показатели оценки деловой активности.

Система показателей деловой активности приведена в таблице 1.2.

Таблица 1.2 Система показателей деловой активности организации