Возможности формирования венчурного капитала в России

Предприятия постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением финансовых средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия, проекты с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др.

В современных условиях инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности предприятий. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов предотвращения кризиса в организации.

На сегодняшний день в России по-прежнему дефицит инвесторов, предприятия имеют возможность привлекать краткосрочные банковские кредиты или рассчитывать на собственные средства. Обычно достаточными собственными средствами обладают либо крупные предприятия, либо предприятия, функционирующие в отраслях с высокой рентабельностью, таких как сырьевые, торговля и т.д. Между тем, промышленные предприятия, составляющие так называемый реальный сектор экономики, остаются без возможности привлекать долгосрочные инвестиции на венчурной основе, то есть, с учетом высоких рисков. Венчурные инвесторы, так широко распространенные на Западе, в России до сих пор находятся в стадии нерешительности. Институт венчурного инвестирования в России, который начал бурное развитие 10 лет назад, в настоящее время потерял инерцию, натолкнувшись на целый ряд проблем и вопросов.

Цель данного дипломного проекта состоит в том, чтобы проанализировать состояние венчурного инвестирования в России на современном этапе и рассмотреть возможности для развития данного вида инвестирования на перспективу. Кроме того, на примере венчурного фонда необходимо рассмотреть основные внутренние и внешние факторы, влияющие на его деятельность, оценить действующие риски, разработать комплекс мероприятий по снижению их воздействия.

Для достижения поставленной цели в ходе исследования предстоит решить ряд задач:

изучить сущность, цели и задачи венчурного финансирования;

проанализировать нормативно-правовую базу венчурного финансирования в Российской Федерации;

проанализировать текущее состояние венчурного рынка в Российской Федерации, рассмотреть динамику венчурного инвестирования;

проанализировать деятельность венчурного фонда;

сделать выводы относительно влияния внутренних и внешних факторов, уровня рисков и способов защиты;

разработать мероприятия по усовершенствованию методики оценки инвестиционных рисков венчурного фонда;

рассмотреть методику оценки инвестиционной привлекательности клиента для венчурного фонда;

дать рекомендации по усовершенствованию деятельности венчурного фонда в РФ.

Предметом исследования является венчурное инвестирование, объект исследования - венчурный фонд.

1. Теоретические аспекты венчурного финансирования

• Сущность, цели и задачи венчурного финансирования
• Нормативно-правовая база венчурного финансирования в России
• Обзор венчурного инвестирования в России
• Анализ структуры управления венчурным фондом
• Анализ активов Фонда
• Анализ прибыльности
• Анализ системы управления рисками Фонда
• Анализ прибылей и убытков
• Анализ внешней среды Фонда
• Усовершенствование методики оценки инвестиционных рисков Фонда
• Вопросы разработки инвестиционной стратегии Фонда
• Методы оценки инвестиционной привлекательности объекта инвестиций
• Вопросы привлечения иностранного капитала